'검은 월요일' D-1: 하메네이 사후, 전면전으로 치닫는 중동

주말 사이 중동의 지정학적 리스크는 단순한 우려를 넘어 전면전의 현실로 다가왔습니다. 이틀 전 미국과 이스라엘의 공습으로 시작된 긴장은 어제 이란 최고지도자 하메네이의 사망이 공식 확인되면서 최악의 국면으로 치달았습니다. 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 "향후 며칠 내 공습을 강화할 것"이라고 공언했으며, 이란은 UAE와 쿠웨이트에 미사일 보복 공격을 감행하고 호르무즈 해협 인근 유조선을 피격하는 등 즉각적인 군사 행동에 나섰습니다. 이 과정에서 미군 사망자가 발생하는 등 사태는 걷잡을 수 없이 확산되고 있습니다.

유가 쇼크와 증시 패닉: 피할 수 없는 월요일

시장의 모든 시선은 월요일 개장으로 쏠리고 있습니다. AI 랠리가 막을 내리고 본격적인 위험회피 국면으로 전환되었던 지난주 흐름에 이어, 이번 주 시작은 그야말로 '패닉'이 될 가능성이 높습니다.

호르무즈 해협 봉쇄, 韓 경제 직격탄

가장 큰 문제는 에너지 시장입니다. 이란 혁명수비대가 세계 원유 수송의 동맥인 호르무즈 해협 봉쇄를 선언하면서 일본 주요 해운사들이 철수하는 등 사실상의 봉쇄가 현실화됐습니다. 원유의 70%를 중동에 의존하는 한국 경제에는 그야말로 비상등이 켜졌습니다. 유가 급등은 물론, 공급망 전체가 흔들릴 수 있는 위기입니다. 이에 한국 금융당국은 긴급회의를 소집하고 필요시 100조 원 이상의 시장안정프로그램을 가동하겠다고 밝히며 총력 대응에 나섰습니다.

글로벌 증시, '위험회피' 모드 돌입

유가 급등은 인플레이션 공포를 재점화하며 각국 중앙은행의 통화정책에도 부담을 줄 것입니다. 이번 주 예정된 브로드컴(AVGO) 실적 발표나 금요일 비농업고용지수(NFP) 같은 거시경제 지표들은 당분간 전쟁의 소음 속에 묻힐 가능성이 큽니다. 월가에서는 이미 한국 증시의 과열을 경고하는 목소리가 나왔던 만큼, '월요일 쇼크'는 피하기 어려워 보입니다.

혼돈 속 비트코인의 기묘한 강세: 새로운 안전자산의 탄생인가?

모든 자산이 공포에 떠는 가운데, 비트코인은 기묘한 흐름을 보이고 있습니다. 하메네이 사망 소식이 전해진 직후, 비트코인은 하락분을 모두 만회하고 6만 8천 달러 선을 회복하는 강한 반등세를 나타냈습니다. 이는 어제 시장의 가장 큰 미스터리였으며, 오늘 그 의미가 더욱 뚜렷해지고 있습니다.

지정학적 리스크 헤지 수단으로 부상

일부 트레이더들은 유가 급등이 미국의 5%대 인플레이션을 촉발할 것으로 전망하며, 이에 대한 헤지 수단으로 비트코인을 주목하고 있습니다. 전쟁으로 인한 법정화폐 가치 하락 우려 속에서 탈중앙화된 비트코인이 대안 자산으로 부상하는 모습입니다. 이들은 다음 목표가로 74,000달러를 제시하고 있습니다.

금(Gold)과의 비교와 RWA 트렌드

전통 안전자산인 금 역시 강세를 보이고 있지만, 일부 분석가들은 금에 비해 비트코인이 여전히 저평가되어 있다고 주장합니다. 또한, 최근 금을 중심으로 한 실물연계자산(RWA) 토큰화 시장이 1년 새 4배나 성장한 점도 주목할 만합니다. 이는 디지털 자산이 실물 가치를 담아내는 새로운 가치 저장 수단으로 인정받고 있음을 시사하며, 비트코인의 내러티브를 더욱 강화하는 요인입니다. 한편, JP모건은 미국의 암호화폐 시장 구조 법안이 연중 승인될 경우 하반기 시장에 긍정적 촉매제가 될 것이라 전망하며 장기적인 기대감을 더했습니다.

향후 시장 관전 포인트

• 이란의 추가 보복 강도 및 확전 양상: 이스라엘과 미국 본토에 대한 직접 타격 여부 등 분쟁이 어디까지 확산될 것인지가 최대 관건입니다.
• 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 여부: 해협 봉쇄가 장기화될 경우, 글로벌 스태그플레이션(경기 침체 속 물가 상승) 우려가 현실화될 수 있습니다.
• 주요국 정부의 시장 개입 효과: 한국의 시장안정자금을 포함, 각국 정부와 중앙은행이 내놓을 비상 대책이 시장의 패닉을 진정시킬 수 있을지 주목됩니다.
• 비트코인, 주요 저항선 돌파 및 안착 여부: 비트코인이 현재의 상승세를 이어가며 주요 저항선을 돌파하고 안착한다면, '디지털 골드'로서의 입지를 굳히는 중요한 변곡점이 될 수 있습니다.

주요 출처

• Azernews: Netanyahu: Airstrikes on Iran to be intensified in coming days
• Investing.com: Japanese shipping giants pull back as Strait of Hormuz 'practically closes'
• Maeil Business Newspaper: 韓 원유 70% 중동에 의존 … 호르무즈 해협 봉쇄에 유가 초비상
• Maeil Business Newspaper: 금융당국 “중동 긴장 고조…필요 시 100조＋α 시장안정프로그램 시행”
• Cointelegraph: Bitcoin traders eye Iran reactions as oil sparks US 5% inflation forecast