전쟁의 안개, AI 랠리를 지우다

불과 며칠 전까지만 해도 시장을 지배했던 인공지능(AI) 주도 랠리는 이제 먼 과거의 이야기가 되었습니다. 이틀 전만 해도 AI 투자 확대와 중동의 지정학적 리스크가 공존하는 복합적인 장세였으나, 어제 미국과 이스라엘의 이란 공습으로 본격적인 위험회피 국면으로 전환되었습니다. 그리고 오늘, 이란 최고지도자 알리 하메네이의 사망 소식은 시장을 한 치 앞도 내다볼 수 없는 안갯속으로 밀어 넣었습니다. 이란 국영 언론이 그의 사망을 공식 확인하면서, 35년간 이어진 철권통치가 막을 내리고 중동은 거대한 권력 공백 상태에 직면했습니다.

유가 100달러 공포와 공급망 쇼크

시장의 가장 큰 공포는 에너지 시장에서 현실화되고 있습니다. 이란 혁명수비대(IRGC)가 세계 원유 수송량의 약 20%를 차지하는 호르무즈 해협의 봉쇄를 선언하면서 유가는 초비상 상태에 돌입했습니다. 이미 일본의 주요 해운사들이 해당 해협 운항을 중단하는 등 글로벌 공급망의 동맥경화가 시작되었습니다. 이는 원유 수입의 70%를 중동에 의존하는 한국 경제에 직격탄이 될 수 있으며, 항공, 해운, 정유업계를 시작으로 산업 전반에 막대한 비용 압박을 가할 전망입니다. 글로벌 가스 시장 역시 2022년 이후 최대 충격에 직면하며 스태그플레이션(경기 침체 속 물가 상승) 우려를 키우고 있습니다.

엇갈린 자산의 운명: 증시 '쇼크'와 비트코인의 '반등'

전통 금융시장은 월요일 개장을 앞두고 패닉에 빠진 모습입니다. 하메네이의 유력 후계자로 꼽히는 알리 라리자니가 "미국과 이스라엘이 후회하게 만들 것"이라며 강력한 보복을 예고하면서 전면전 우려는 최고조에 달했습니다. 이에 한국 금융당국은 100조 원 이상의 시장안정 프로그램을 가동할 준비에 착수하는 등 충격 흡수에 총력을 기울이고 있습니다. 증시의 급락은 불가피해 보입니다.

하지만 암호화폐 시장의 반응은 기묘합니다. 비트코인은 공습 소식에 6만 3천 달러 선까지 급락했으나, 하메네이의 사망 소식이 전해진 후 6만 8천 달러 선까지 반등했습니다. 이는 시장이 독재자의 제거를 장기적인 불확실성 해소 요인으로 해석했거나, 혹은 국가 시스템의 통제를 받지 않는 비트코인이 지정학적 위기 상황에서 일종의 '디지털 안전자산'으로 인식되고 있을 가능성을 시사합니다. 금값 역시 안전자산 선호 심리가 강해지며 한 달 만에 최고치를 회복했습니다.

What to watch next

• 이란의 권력 승계 구도: 하메네이 사후 이란의 권력이 누구에게로 향할지, 그리고 이슬람 혁명수비대(IRGC)가 어떤 군사적 행동을 취할지가 최대 관건입니다.
• 호르무즈 해협 봉쇄 지속 여부: 해협 봉쇄가 장기화될 경우, 글로벌 원자재 가격 급등과 물류 대란은 피할 수 없습니다. 국제 사회의 외교적, 군사적 대응에 주목해야 합니다.
• 월요일 글로벌 증시 개장: 아시아 증시를 시작으로 글로벌 증시가 이번 사태의 충격을 얼마나 반영할지, 그리고 각국 정부와 중앙은행이 어떤 시장 안정화 대책을 내놓을지가 단기적인 시장 방향을 결정할 것입니다.
• 암호화폐와 안전자산의 동향: 비트코인이 지정학적 리스크의 피난처 역할을 이어갈 수 있을지, 아니면 증시와 동조화되며 다시 하락할지 그 향방이 주목됩니다.

Sources

• 이란 최고지도자 하메네이와 가족 사망: 이란 언론 보도
• 韓 원유 70% 중동에 의존 … 호르무즈 해협 봉쇄에 유가 초비상
• 하메네이 사망에 비트코인 반등 … 금값도 요동
• 금융당국 “중동 긴장 고조…필요 시 100조＋α 시장안정프로그램 시행”
• 하메네이 후계자 유력 라리자니…“미국·이스라엘 후회하게 만들것”