전쟁의 포성, AI 랠리를 삼키다: 지정학적 리스크 전면 부상 속 시장의 향방은?
지정학적 격랑, 시장을 덮치다
불과 며칠 전 엔비디아발 AI 랠리로 사상 최고치를 경신하던 글로벌 시장의 분위기가 하룻밤 사이에 급변했습니다. 미국과 이스라엘이 이란에 대한 공동 군사 공격을 개시했다는 소식이 전해지면서, 시장을 지배하던 AI 낙관론은 순식간에 전쟁의 공포로 대체되었습니다. 이틀 전까지만 해도 기술주의 독주를 예견했던 시장은 이제 중동발 확전 가능성이라는 거대한 불확실성 앞에 숨을 죽이고 있습니다.
암호화폐 시장의 '위험자산' 증명
가장 즉각적으로 반응한 자산은 24시간 거래되는 암호화폐였습니다. 지정학적 리스크가 고조되자 비트코인은 한때 6만 3천 달러 선까지 급락하며, 디지털 금(Gold)이라는 안전자산의 역할보다는 위험자산으로서의 성격을 여실히 드러냈습니다. 이는 어제 제기되었던 암호화폐 시장의 규제 및 신뢰 문제와는 또 다른 차원의 변동성 요인이 부상했음을 의미합니다.
'킹달러'의 귀환과 원화의 수난
안전자산 선호 심리가 극대화되면서 달러는 초강세를 보였습니다. 그 결과 원·달러 환율은 장중 1440원을 돌파하며 국내 금융시장에 부담을 가중시켰습니다. 여기에 국제 유가 상승 우려까지 겹치면서 에너지 수입 의존도가 높은 한국 경제의 시름은 깊어지고 있습니다.
AI 랠리의 갑작스러운 후퇴와 '외날개' 한국 증시
이번 사태는 AI와 반도체라는 '외날개'에 의존해 상승하던 한국 증시의 취약점을 다시 한번 확인시켰습니다. 글로벌 위험 회피 심리가 확산되자 외국인 투자자들은 7조 원에 달하는 기록적인 순매도를 기록하며 차익 실현에 나섰습니다. AI라는 성장 동력이 여전히 유효함에도 불구하고, 거시 경제의 불안정성 앞에서는 힘을 쓰지 못하는 모습입니다. 한편에서는 핀테크 기업 블록(Block)이 AI 도입을 이유로 대규모 인력 감축을 단행하는 등 AI가 가져올 산업 구조 재편의 그림자 또한 짙어지고 있습니다.
혼돈 속 장기적 신호: 기관들의 암호화폐 시장 진입
단기적인 시장 패닉 속에서도 주목할 만한 장기적 흐름은 계속되고 있습니다. 글로벌 투자은행 모건 스탠리가 디지털 자산 커스터디 및 스테이킹 서비스를 제공하기 위해 은행 인가를 신청했다는 소식은, 현재의 가격 변동성과 무관하게 제도권 금융의 암호화폐 시장 편입이 가속화되고 있음을 보여주는 긍정적 신호입니다. 이는 단기적 공포에 따른 투매와 장기적 가치를 보고 진입하는 기관 투자자들의 시각이 교차하고 있음을 시사합니다.
What to watch next
- 이란의 대응 수위: 이란의 보복 여부와 그 강도가 향후 시장 방향을 결정할 가장 중요한 변수입니다. 확전으로 이어질 경우 위험자산의 추가 하락은 불가피합니다.
- 국제 유가 및 환율 동향: 호르무즈 해협 봉쇄 등 에너지 공급망 차질 발생 시 유가 급등과 인플레이션 압력 재점화 가능성을 주시해야 합니다. 원·달러 환율의 안정 여부도 국내 증시의 핵심 관건입니다.
- 미국 고용 및 물가 지표: 지정학적 리스크가 연준의 통화정책 결정에 미칠 영향도 주목해야 합니다. 스태그플레이션(경기 침체 속 물가 상승) 우려가 부상할 수 있습니다.