전쟁의 그림자, 글로벌 자산을 뒤덮다

주말 사이 이란 최고지도자 아야톨라 알리 하메네이의 사망으로 촉발된 중동의 지정학적 위기가 전면전 양상으로 치닫고 있습니다. 이란의 지원을 받는 헤즈볼라가 이스라엘 북부를 향해 로켓을 발사하고, 이스라엘이 레바논에 대한 대대적인 공습과 함께 대피령을 발령하면서 분쟁은 이제 이란 국경을 넘어 레바논 전선으로 빠르게 확산되고 있습니다. 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 "공습을 수일 내로 강화할 것"이라고 공언하며 긴장의 수위를 최고조로 끌어올렸습니다.

이러한 확전 공포는 월요일 아시아와 유럽 증시를 강타했습니다. 일본 닛케이 지수가 장중 2% 이상 급락하고 유럽 주요 증시 역시 큰 폭의 하락세로 출발했으며, 미국 다우 선물 지수는 500포인트 이상 하락하며 '검은 월요일'의 공포를 현실화했습니다. 반면, 국제 유가는 에너지 공급망 차질 우려에 급등했고 금과 미국 국채 등 전통적인 안전자산으로 자금이 몰렸습니다. 이는 이틀 전 AI 랠리가 막을 내리고 본격적인 위험회피 국면으로 전환될 것이라던 시장의 우려가 현실이 되었음을 보여줍니다.

증시 폭락 속 비트코인의 '나홀로 안정세'

글로벌 자산시장이 패닉에 휩싸인 가운데, 비트코인의 움직임은 단연 이례적입니다. 전쟁 발발 초기 주식과 함께 동반 하락했던 비트코인은 하메네이 사망 소식 이후 빠르게 반등하며 현재 6만 6천 달러 선에서 안정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 아시아 증시가 급락하는 동안에도 비트코인은 가격을 방어하며, 어제 제기되었던 '새로운 안전자산 가능성'에 대한 시험을 성공적으로 치러내는 모습입니다.

왜 비트코인은 다른가?

비트코인의 이러한 독자적인 움직임은 몇 가지 특성에서 기인합니다.

• 탈중앙화와 무국적성: 비트코인은 특정 국가나 중앙은행의 통제를 받지 않는 자산입니다. 이는 국가 간 분쟁이나 특정 정부의 정치적 리스크에서 상대적으로 자유롭다는 의미이며, 이번 사태처럼 지정학적 위기가 특정 지역의 통화와 자산 가치를 위협할 때 대안적인 가치 저장 수단으로 부각됩니다.
• 지정학적 헤지 수단: 전쟁은 막대한 재정 지출을 유발하며, 이는 결국 통화 가치 하락으로 이어질 수 있습니다. 비트코인은 공급량이 2,100만 개로 고정되어 있어 인플레이션 헤지 수단으로 인식되며, 국가 주도의 금융 시스템에 대한 불신이 커질 때 그 가치가 더욱 주목받습니다.
• 글로벌 유동성: 국경에 구애받지 않고 24시간 거래가 가능한 비트코인은 자본 통제가 심한 국가나 금융 시스템이 불안정한 지역에서 자산을 이전하는 수단으로 활용될 수 있습니다.

실제로 분쟁이 격화되면서 영국의 BAE Systems와 같은 방산 기업의 주가는 급등하고, 중동 소비 심리 위축 우려에 럭셔리 주식은 하락하는 등 전통 자산은 분쟁의 직접적인 영향권에 놓여있지만, 비트코인은 이러한 국지적 경제 충격에서 한발 비켜서 있는 모습을 보여주고 있습니다.

향후 관전 포인트 (What to watch next)

• 호르무즈 해협 봉쇄 심화: 이미 해협 인근 유조선 피격 소식이 들려오는 가운데, 전면적인 봉쇄가 현실화될 경우 유가 100달러를 넘어 인플레이션 쇼크를 유발할 수 있습니다.
• 미국의 추가 개입과 국제 사회 반응: 이란이 미국과의 협상을 거부한 가운데, 미국의 추가 군사 행동 여부와 이에 대한 중국, 러시아 등 강대국의 외교적 반응이 시장의 향방을 결정할 핵심 변수입니다.
• 휴장 마친 국내 증시 충격: 연휴로 글로벌 충격을 비껴갔던 코스피는 개장과 동시에 모든 악재를 한 번에 반영할 가능성이 높습니다. 정부와 금융권이 비상대응체계를 가동했지만, 투자 심리 위축은 불가피해 보입니다.

출처 (Sources)

• The Block: Bitcoin steady around $66,000 as Asia stocks fall amid US-Iran war
• CNBC: Dow futures drop 500 points as oil prices spike after US attacks on Iran: Live updates
• The Jerusalem Post: Israel-Iran war continues, air raid sirens sound in Israel
• Business Insider: The fight with Iran has spread to oil tankers, with vessels hit near the busy Strait of Hormuz
• Maeil Business Newspaper: “하루 더 쉬어가는 코스피 좀 나을까?”…전쟁 발발 후 열린 美증시 1% 급락